La Finanza cd. creativa ha fatto nuove vittime in tutto il mondo e oggi si assiste, con una clamorosa impotenza da parte delle Autorità di Controllo di tutti i paesi, al default di giganti della finanza quale la Lehman e forse presto vedremo altri colossi in grave difficoltà.

Il sistema dei controlli, dei monitoraggi e delle analisi finanziare è clamorosamente fallito e le società di rating hanno continuato a mostrare in salute le società andate in default nel corso di questi anni (Parmalat tra tutte).

I titoli Lehman oltre che essere stati venduti come i titoli Cirio, Parmalat e Argentina in modo consistente direttamente ad ignari cittadini , sono anche entrati, grazie alle grandi Assicurazioni, alle Banche , alle SGR nei fondi dalle stesse gestiti o nelle Assicurazioni nelle polizze unit linked ed index linked..

In altre parole nel nuovo disastro finanziario, assistiamo a modalità ancora più subdole di commercializzazione dei prodotti finanziari che vengono inseriti in altri più rassicuranti.

Questa situazione comporta che se, come sembra ormai pacifico, sono stati inseriti massicciamente nei fondi e nelle assicurazioni unit linked i titoli Lehman, i risparmiatori saranno chiamati a subire delle gravi perdite dal default della quarta Banca di Affari statunitense.

La Federconsumatori che ha già compiuto tante vittoriose battaglie legali per i titoli Argentina, Cirio e Parmalat, intende oggi nuovamente fortemente intervenire per la tutela degli investitori italiani.

Ma quali sono gli strumenti di tutela?

Molto difficile è un’azione giudiziale nei confronti delle Società di rating che hanno continuato a classificare, sino allo stesso giorno del default, i titoli Lehman come sicuri o equiparabili quasi a quelli di Banche come l’Unicredit.

Le Società di rating hanno la loro sede negli Stati Uniti e una class action dall’Italia sarebbe troppo dispendiosa e complicata.

Vedremo cosa faranno i risparmiatori americani, perché non è escluso che possa nascere un’azione collettiva in America.

Senza contare che dovrebbero e potrebbero essere le Banche , le SGR e le Assicurazioni, a dover fare causa, poiché sarebbero loro a essere state indotte in errore.

Ma vediamo di esaminare la posizione differente dei risparmiatori.

Vi sono gli azionisti. Cosa avverrà dei loro titoli e quali possibilità hanno di recupero?

Le azioni sono state quotate a zero e, quindi, in difetto di un salvataggio, per il capitale di rischio non vi è nulla da fare, con la possibilità di perdere tutto.

L’unica possibilità per gli azionisti forse allora potrebbe essere una class action.

Quale la sorte per gli obbligazionisti?

Gli obbligazionisti in teoria hanno il diritto di ripartirsi il valore che residua a seguito della vendita delle cd. attività della procedura fallimentare.

Bisogna però precisare che le obbligazioni sono di vario tipo:

-         le senior, che potrebbero consentire di ottenere la metà del valore nominale;

-         quelle meno garantite, che potrebbero ricevere molto poco o nulla.

Il risparmiatore dovrebbe quindi richiedere all’intermediario il tipo di obbligazione negoziato.Abbiamo per questo caso preparato delle lettere –tipo.

Cosa avviene per le polizze index linked?

In molti cd. prodotti strutturati vi sono “veicoli” della Lehman.

Da una prima analisi che è stata fatta, le polizze agganciate ai mercati azionari che sarebbero garantite non da chi le ha vendute ma dalla Lehman sarebbero oltre 50.

E’ chiaro che in questo caso vi possa essere la certezza di perdere l’intero capitale.

In limitati casi vi potrebbe essere il collocatore che fa da garante.

Le polizze unit linked che utilizzano i fondi comuni per la parte finanziaria, non hanno mai un capitale garantito.

E’ allora evidente che il risparmiatore in questo caso potrebbe subire notevoli perdite.

Anche in questo caso abbiamo redatto delle lettere tipo.

Cosa avviene per i possessori di fondi?

Nei fondi, stante la loro diversificazione, un singolo prodotto finanziario non può entrare in modo tale da pesare eccessivamente.

Quanto sopra non è scontato, per cui il risparmiatore dovrebbe chiedere alla società che gestisce il fondo, se vi sono prodotti Lehman nel fondo e quanto pesano.

La Federconsumatori Nazionale ha messo a punto una serie di iniziative in merito al crack Lehman.

-         Una lettera che il Presidente Rosario Trefiletti invierà alle prime dieci banche ed alle prime dieci assicurazioni nazionali per conoscere le reali esposizioni dei loro gruppi in merito alla vicenda Lehman.

-         Lettere specifiche fac-simile per i vari casi, che i risparmiatori dovranno sottoscrivere presso le nostre sedi, insieme alla firma di un nostro responsabile territoriale.

Queste lettere permetteranno alla nostra Organizzazione di venire in possesso di tutta la documentazione, in modo da esaminare con attenzione e decidere, di intesa con i nostri legali, le iniziative da intraprendere.

Nel frattempo è importante mettersi in contatto con le nostre sedi, per avere il massimo delle informazioni sugli sviluppi in America del destino della Lehman, perché non è escluso che gli asset della banca vengano venduti separatamente e, naturalmente, il destino dei soldi degli investitori sarà legato a quella operazione.